专家说市—7月1日

我的钢铁：供应方面，上周五大钢材品种供应910.72万吨，周环比增19.23万吨，增幅为2.16%。长流程贡献主要增量(+12.34万吨)，本次复产增量较多的区域为西北和华中地区，致使钢材产量增加；上周五大钢材总库存1773.90万吨，周环比增12.33万吨，增幅为0.70%。上周五大品种总库存累库，厂库周环比增长11.18万吨，增幅2.28%，且社库周环比增长1.15万吨，增幅0.09%。消费方面，上周五大品种周消费量为898.39万吨，周环比增1.67万吨，增幅为0.2%；其中建材消费环比降0.9%，板材消费增0.8%。上周五大品种中建材与板材消费涨跌互现，其中板材消费为主要贡献力，热卷消费增长*为明显，周环比增长1.8%。总体来说，从五大品种的数据来看，整体上呈现供需双弱的格局，库存开始累库，基本面存在一定压力。供应方面，当前钢厂盈利率仍表现不错，因此产量将继续小幅增长；需求方面，进入淡季，北方高温、南方强降雨，工地资金到位率连续两周下降，截至6月25日，样本建筑工地资金到位率为62.60%，周环比下降1.04个百分点，专项债多以还旧债为主，新项目开工缺少资金支持，后续钢材需求依旧疲软；库存方面，钢材供给微增，需求季节性下降，预计未来库存会持续累库。综合来看，目前宏观现实环境偏弱，叠加钢材基本面暂无明显变化，预计短期钢价反弹有限。

钢之家：当前国内钢材市场基本面依然偏弱。供应方面，中钢协统计的重点钢企铁钢材环比下降，短流程企业亏损加剧，部分企业停产减产，但钢之家统计的高炉开工率依然高位运行，预计6月份钢铁产量环比小幅回落，但粗钢日均依然在295万吨左右；需求方面，基建投资持续回落，新开工总投资同比下降，叠加短期长江流域降雨等季节性因素，需求依然较弱；成本方面，当前港口矿库存处于近两年的高点，随着钢厂减产力度加强，铁矿石价格下行压力加大。利好因素主要是钢厂实质性减产可能会逐步落实，但短期不明显。总体看，预计本周国内钢材市场价格将继续小幅调整。

兰格：当前世界经济增长动能不足，通胀高企、债务加剧等阶段性因素影响，同时随着既有技术模式释放动能的减弱，世界经济增长也会逐渐步入一个瓶颈期。而中国持续推动高质量发展，加快发展新质生产力，培育壮大新动能，为经济发展增添了强劲动力，着力打造市场化、法治化、国际化营商环境，破除限制市场准入和公平竞争的不合理规定，促进各类创新要素向企业聚集，大力弘扬优秀企业家精神，推动企业创新活力充分释放。从黑色系期货盘面来看，黑色系上周经历"跌—涨—跌"节奏轮换，盘中反弹力度并不强。螺纹主力收3544，较上周收盘价3563跌19个点，周结算价3537，较上周结算价3586跌49个点。*新持仓219万手，较上周五持仓增加6万余手。周线信号较弱，已经连跌5周，上周跌势放缓，下方暂时止步于3522。下方继续关注该位置支撑有效性。如继续向下，或测试3500关口。从钢材现货市场来看，供给端：由于厂内库存的全面下降使得钢厂产能释放意愿略有增强，铁水产量有所回升，而品种产量表现明显不一。需求端：由于北方地区高温雷雨交加，而南方地区梅雨不断，使得部分区域出现了明显的洪涝灾害，这对于终端需求的释放产生了明显的制约。成本端：由于铁矿石价格稳中下滑，废钢价格稳中下跌，焦炭价格小幅上涨，使得生产成本的支撑维持韧性。因此兰格钢铁研究中心预计（2024.7.1-7.5）国内钢材市场将在政策预期依然存在、供给产量小幅回升、终端需求释放受限、成本支撑维持韧性的影响下，国内钢市或将维持弱势震荡的行情。

唐宋：本周全国降雨、高温范围继续扩大，季节效应对于钢材终端影响持续增加；商家观望情绪正浓，贸易投机需求难有增量，总体市场需求或处于低位平缓状态。从供应方面看，钢企钢材库存压力不大，且存在一定利润，长流程产线开工或窄幅调整；近期短流程产线开工窄幅调整，变化不大，短期维持当前开工水平概率较大；总体钢铁产量、市场资源实际投放量以维稳为主。钢铁市场总体继续呈“供需趋稳”状态。钢材社会库存或小幅升降，南北方地区、各品种库存涨跌幅有所差异。目前淡季效应持续，钢材基本面维持偏弱水平，但不构成负反馈条件，整体市场供需矛盾并不明显。成本端，受钢企开工维持偏高稳定水平影响，铁矿石和焦炭刚性需求良好，原燃料价格下调空间有限，钢材成本底部支撑仍存。短期总体来看虽然淡季效应持续，钢材基本面维持偏弱水平，市场缺乏实质利好驱动，但随着经济数据持续低迷，政策加码预期随着时间推移持续升温。预计短期多空博弈继续，预计本周黑色期现货市场或以震荡偏点弱调整运行为主。期螺关注3550/3500附近强支撑，上方关注3600压力。

友发集团韩卫东：市场已经连续十天需求同比增长，扭转了6月17日以前的十几天的阶段性需求同比大幅下降的局面，因此跌到钢厂亏损减产的情况也难以出现。需求的问题缓解了，但当前产量处于高位暂时无解，只能等下半年的行政限产了。后期的需求状况决定钢材价格震荡运行的底部，而行政限产的力度决定了钢材价格的顶部，去整理一下冰箱，把好茶拿岀来好好品品吧！

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